Первая неделя апреля не отличилась какими-либо неожиданностями для беларусского валютного рынка. Однако новые рекорды не за горами. Чего ждать от курсов валют на текущей неделе, читайте в еженедельном прогнозе от Myfin.by.
Итоги недели на валютных рынках
Обменный курс беларусского рубля остался практически неизменным к основным валютам, валютная корзина Национального банка за неделю выросла в цене на +0,11%, иначе говоря — беларусский рубль стал немного дешевле ко всем валютам.
Обменный курс доллара США за первые пять торговых дней в апреле вырос на минимальные +0,06%. С начала текущего года рост обменного курса доллара увеличился до +2,42%. Курс закрытия торгов в пятницу составил USD/BYN 3,2544. Максимального значения курс достигал в четверг 4 апреля со значением в USD/BYN 3,2597. Объем торгов за неделю в среднем диапазоне — 85,650 млн долларов США.
Российский рубль на беларусском валютном рынке за первую неделю также стал минимально дороже на +0,03%. С начала года сохраняется рост обменного курса российского рубля на +0,55%. Закрытие недели прошло RUB/BYN 3,5185 за 100 российских рублей.
Российский рынок
Такое незначительное изменение обменного курса национальной валюты объясняется практически неизменным курсом российского рубля на внутреннем рынке. А там рубль находится под влиянием противодействующих факторов, которые по принципу «плюс на минус дает ноль» сформировали незначительное увеличение курса российской валюты.
В качестве поддержки российского рубля выступают цены на нефть, который на прошлой неделе вернулись к максимумам прошлогодней осени. Цена эталонного сорта Brent поднималась 5 апреля до 91,89 USD/br. В целом, по итогам первого квартала нефтегазовые поступления в бюджет России выросли на 80% и составили 2,928 трлн рублей. На фоне обострения конфликта между Ираном и Израилем можно ожидать дальнейшего роста нефтяных котировок.
Но одновременно на российский рубль влияют и факторы давления. Это, в первую очередь, рост импорта и спроса на иностранную валюту. Во-вторых, это снижение продажи иностранной валюты со стороны Центробанка в рамках бюджетного правила. С 5 апреля объем продаж, даже с учетом ФНБ России, уменьшается с 7,1 млрд до 0,6 млрд рублей в день. Это может перевесить рост цен на нефть, и не исключено, что курс доллара США на российском рынке передвинется выше USD/RUB 93,00.
Золото ставит рекорды
На внешних рынках все идет отлично, и весна радует поклонников активной торговли. Особенно старается золото. В буквальном смысле — рекорды каждый день. Более того, прошлая неделя закончилась мощным движением вверх, и за последние шесть недель золото выросло в цене с 2033,65 USD/Oz до 2350,0 USD/Oz.
Основная причина роста цены на золото — сохраняющаяся геополитическая нестабильность в мире и рост покупок металла со стороны крупнейших центробанков мира. Кроме того, по данным всемирного банка, сокращается доля доллара США при проведении операций в системе SWIFT. В феврале она сократилась до 46,56%, хотя еще относительно недавно превышала 60% и более.
С точки зрения технического анализа — формирование на недельном графике двух мощных свечей указывает на высокую вероятность продолжения тренда. Где остановится цена на золото — сейчас трудно сказать, но уровень в 2500 USD/Oz уже не выглядит чем-то невероятным.
Ожидания от курсов валют
Новостной фон этой недели также будет поддерживать волатильность на финансовых рынках. В предыдущем прогнозе Myfin предлагал обратить внимание на публикацию отчета по инфляции в зоне евро и данные NFP из Штатов. И тот, и другой блок статистики не разочаровал.
Инфляция в зоне евро по итогам февраля 2024 года снизилась до 2,4% при 2,5% прогноза и против 2,6% в январе. Это дает основание ожидать от Европейского Центробанка если и не начала смягчения монетарной политики, то смягчения риторики как минимум. Все это будет оценено в четверг 11 апреля по итогам заседания ЕЦБ (15.45 мск).
Кроме заседания ЕЦБ в четверг не менее важным событием недели может стать отчет по инфляции в США в среду 10 апреля в 15.30 мск. Данные рынка рабочей силы в США в прошлую пятницу также указывают на то, что и ФРС находится на пороге принятия решения о переходе к циклу понижения процентной ставки. Практически это может произойти во второй половине — ближе к окончанию 2024 года, но рынок закладывает эти факторы в ценовые котировки уже сейчас.
С учетом сказанного можно полагать, что на текущей неделе сохранится тренд на мягкое снижение курса беларусского рубля на внутреннем рынке. Обменный курс доллара США может увеличиться до USD/BYN 3,265. Российский рубль остается вблизи текущих котировок.
Мнения экспертов банков, инвестиционных и финансовых компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов или валют.